Publications

  • Agrandir le texte
  • Rapetisser le texte
  • Imprimer
Normandin Beaudry

La performance des fonds de placement depuis le début de l'année 2007

LinkedIn

noir sur blanc

Communiqué NB Vol, 10 N. 10, août 2007

C’est avec plaisir que nous vous présentons notre revue semestrielle analysant la performance au 30 juin 2007 des gestionnaires composant l’Univers de fonds de placement Normandin Beaudry. Cette revue sera acheminée à chaque année suivant la fin du premier semestre dans l’intention de vous informer sur les récentes performances des marchés financiers et des gestionnaires institutionnels.

Tous les gestionnaires inclus dans l’Univers de Normandin Beaudry doivent avoir une approche de gestion active de leur portefeuille, un historique de rendement d’au moins 3 ans ainsi qu’un minimum d’actifs sous gestion de 300 millions de dollars. Mentionnons également que tous les rendements sont présentés avant les frais de gestion.

Le rendement médian d’un fonds équilibré lors du premier semestre de 2007 a été de 2,82 % et une performance de premier quartile représente un rendement supérieur à 3,56 %. La performance des gestionnaires d’actifs canadiens, qui représentent les composantes principales des fonds équilibrés, est présentée dans le tableau ci-dessous.

 

PERFORMANCE DES ACTIFS CANADIENS - DU 1ER JANVIER 2007 AU 30 JUIN 2007

CatégorieObligations
canadiennes
Actions canadiennes
(grande capitalisation)
Actions canadiennes
(petite capitalisation)

Nombre de fonds 50 63 28
Indice de référenceSC-UniversS&P/TSXNesbitt Burns
Rendement de l’indice-0,78 %9,04 %12,69 %
Rang centile de l’indice 43 67 64

Médiane      
Rendement-0,84 %9,81 %14,17 %
Valeur ajoutée-0,06 %0,77 %1,48 %

Premier quartile      
Rendement-0,63 %10,71 %15,33 %
Valeur ajoutée0,15 %1,67 %2,64 %

 Pour les obligations canadiennes, le contexte de taux d’intérêt est similaire à celui de l’année dernière à la même période. Ainsi, les taux d’intérêt ont augmenté lors du premier semestre et la volatilité s’est accrue sur le marché obligataire. On aurait pu s’attendre à une valeur ajoutée médiane plus importante, mais le rendement médian a été inférieur de 0,06 % par rapport à l’indice de référence. Le constat est similaire pour une performance de premier quartile, soit une faible valeur ajoutée de 0,15 % pour la même période.

Pour les actions canadiennes de grande capitalisation, on observe que la valeur ajoutée médiane a été de 0,77 % lors du premier semestre, par rapport à son indice de référence. Cette performance est généralement expliquée par une surpondération de BCE et Alcan au sein du portefeuille des gestionnaires institutionnels. De plus, on peut noter la forte valeur ajoutée du gestionnaire de premier quartile avec plus de 1,6 % par rapport au S&P/TSX.

Après plusieurs trimestres de performances plus difficiles en raison de forts rendements dans le secteur des Matériaux, en actions canadiennes de petite capitalisation, les gestionnaires ont bien performé avec une médiane de valeur ajoutée de 1,48 % lors du premier semestre de 2007. Cette performance est en partie expliquée par une sous-pondération du secteur des Matériaux, sous-pondération historiquement observable chez les gestionnaires. On constate également que le gestionnaire de premier quartile a ajouté plus de 2,6 % par rapport au Nesbitt Burns.

Pour les actifs étrangers, soulignons la bonne performance des principaux indices en devises locales depuis le début de l’année, tel qu’indiqué dans le tableau ci-dessous. Il est à noter que ces performances ont été atténuées par la forte appréciation du dollar canadien face aux plus importantes devises, telles la livre sterling, l’Euro, le Yen et le dollar américain, lors du second trimestre de 2007.

 

PERFORMANCE DES ACTIFS ÉTRANGERS - DU 1ER JANVIER 2007 AU 30 JUIN 2007

CatégorieActions
américaines
Actions
internationales
Actions
mondiales

Nombre de fonds 71 64 50
Indice de référenceS&P 500MSCI EAFOMSCI Monde
Rendement de l’indice
(en dollars canadiens)
-2,39 %1,38 %-0,09 %

Rang centile de l’indice 55 54 52

Rendement de l’indice
(en devises locales)
6,96 %9,80 %8,50 %

Médiane      
Rendement-2,24 %1,57 %-0,04 %
Valeur ajoutée0,15 %0,19 %0,05 %

Premier quartile      
Rendement-0,88 %3,03 %1,43 %
Valeur ajoutée1,51 %1,65 %1,52 %

 

Autant du côté des actions américaines que des actions internationales et mondiales, le rendement médian a été similaire à son indice de référence lors des six premiers mois de l’année. En ce qui a trait au gestionnaire de premier quartile, la performance obtenue est semblable pour les trois catégories d’actifs, soit une valeur ajoutée supérieure à 1,5 % lors du premier semestre.

 

Pour obtenir plus de renseignements à ce sujet, communiquez avec les conseillers de Normandin Beaudry.

514.285.1122
 
630, boul. René-Lévesque Ouest, 30e étage
Montréal (Québec) H3B 1S6